Технология построения дерева факторов стоимости компании

Эта концепция была неоднократно успешно опробована на практике в странах с развитой рыночной экономикой США, Германии и т. Концепция сбалансированной системы показателей в этом плане представляет собой мощный инструмент идентификации финансовых и нефинансовых показателей и их целевых значений, влияющих на стоимость организации, и позволяет избежать односторонней финансовой ориентации системы стоимостно ориентированного управления. Ориентация системы планирования и управления организации на показатель стоимости — превышение рентабельности капитала над величиной затрат на капитал — соответствует базовой идее ССП, предполагающей достижение нефинансовых целей для обеспечения достижения финансовых целей. Разработка ССП подразумевает выявление ключевых факторов рычагов создания стоимости и их влияния на значение показателя прироста стоимости. Достижение целевого значения показателя прироста стоимости зависит от трех основных рычагов, рассматриваемых в качестве стратегических целей финансовой составляющей сбалансированной системы показателей: Описание основных нефинансовых полей деятельности, в которых рассматриваются такие факторы, как клиенты, рынки, внутренние бизнес-процессы, сотрудники, информационные технологии, организационная структура и др.

Сбалансированная система показателей в стоимостно ориентированном управлении

Основные факторы, определяющие стоимость бизнеса. Дерево факторов стоимости бизнеса. При определении стоимости бизнеса оценщик анализирует влияющие на нее различные микро- и макроэкономические факторы.

Чтобы управлять стоимостью бизнеса, нужно понимать, как отражается на ней . Приведенное на схеме дерево факторов стоимости представлено в.

Назовем их ключевыми факторами стоимости. Знать их важно по двум причинам. Во-первых, организация не может работать непосредственно со стоимостью. Однако, чтобы факторами стоимости можно было пользоваться, надо установить их соподчиненность, определить, какой из них оказывает наибольшее воздействие на стоимость, и возложить ответственность за этот параметр на конкретных людей, участвующих в достижении целей организации.

Общие факторы стоимости, такие как рост объема продаж, прибыль от основной деятельности, оборачиваемость капитала, одинаково хорошо применимы почти ко всем деловым единицам, но им не хватает конкретности, и они приносят мало пользы на низовом уровне. На рис. Подобные этому"деревья" факторов стоимости обычно составляют"деревья" рентабельности инвестиций, из которых в свою очередь складываются многопериодные денежные потоки и стоимостные оценки деловых единиц.

Совокупные расходы на обслуживание клиентов в левой части рис.

Ваш -адрес н.

ТЕМА 6. В основе концепции управления стоимостью лежит понимание того, что для акционеров владельцев первостепенной задачей является увеличение их финансового благосостояния в результате эффективной эксплуатации объектов владения. При этом рост благосостояния акционеров измеряется не объёмом введенных мощностей, количеством нанятых сотрудников или оборотом компании, а, прежде всего, рыночной стоимостью активов, которыми они владеют, т. Поэтому, осуществляя инвестиции в активы компании необходимо, прежде всего, оценивать, как это отразится на повышении рыночной стоимости капитализации акционерного капитала.

Стратегия, направленная на увеличение стоимости бизнеса, Дерево факторов создания стоимости должно быть построено таким.

Маркетинг и менеджмент Семенов С. Оценка рыночной стоимости имущества требует предварительного определения наиболее эффективного использования НЭИ объекта оценки. Оценка рыночной стоимости требует использования не только финансовых показателей определяемых рынком среднерыночная величина рентабельности, диапазон арендных платежей и т. Таким образом, особенности оценки рыночной стоимости и тенденции развития оценочной деятельности предъявляют высокие требования к сбору, анализу и использования рыночной информации в процессе оценки.

Естественным способом решения поставленной задачи является создание маркетингового обеспечения процесса оценки. Таким образом, оценка рыночной стоимости требует корректного определения величин воздействующих факторов. Необходимо отметить, что в рамках оценки четкого представления теория факторов не получила — имеют место лишь отдельные, никак не связанные между собой схемы оценки стоимости в рамках различных подходов.

Более детально ценообразующие факторы рассматриваются в такой смежной дисциплине как стоимостное управление. Суть стоимостного управления заключается в том, что в качестве основополагающей цели деятельности бизнеса выбрана задача максимизации стоимости. Используемые в рамках стоимостного управления деревья факторов стоимости позволяют определить стоимость как результирующую величину от ряда переменных применяемых финансовых моделей. Дальнейшая детализация дерева факторов стоимости позволяет выявить нефинансовые факторов стоимости, однако в работах посвященных данному вопросу дальнейшая детализация дерева факторов стоимости дается весьма расплывчато.

В целях корректного включения в дерево факторов стоимости нефинансовых факторов целым рядом специалистов предлагается использовать систему — система сбалансированных показателей [4].

Сколько стоит ваш бизнес?

Назовем их ключевыми факторами стоимости. Знать их важно по двум причинам. Во-первых, организация не может работать непосредственно со стоимостью. Она вынуждена заниматься тем, на что способна влиять, — например, удовлетворением запросов потребителей, себестоимостью, капитальными вложениями и т. Фактор стоимости — это просто любая переменная, влияющая на стоимость компании.

В настоящей работе под стоимостью бизнеса понимается оценка цепочки создания стоимости продукта 2) выявление ключевых факторов стоимости ; Подробное дерево сети цепочек создания бизнеса может быть большим.

Использование методики анализа факторов стоимости в управлении фундаментальной стоимостью компании Введение к работе Актуальность темы исследования. Необходимой предпосылкой устойчивого развития промышленной компании является повышение качества управления, анализа эффективности и результативности деятельности экономического субъекта. Это обеспечивает достижение его стратегических целей на каждом этапе жизненного цикла и создание стоимости как за счет экономического капитала, вовлекаемого в бизнес-процессы компании, так и за счет социального и природного экологического капитала.

Умение анализировать и использовать факторы формирования стоимости в качестве критериев обоснования эффективных внутрифирменных управленческих решений, принимаемых как на общекорпоративном уровне, так и на уровне отдельных подразделений, является ключевым условием устойчивого роста, поскольку максимизация стоимости становится основным критерием оценки долгосрочной стратегической цели промышленной компании.

Помимо оценки величины создаваемой стоимости, необходимо прийти к пониманию бизнес-модели, являющейся инструментом ее создания, и факторов, влияющих на ее величину. В настоящее время российские компании все шире используют концепцию управления стоимостью, что требует адекватного информационного и аналитического обеспечения, дальнейшей систематизации факторов формирования стоимости, глубокого их исследования, и широкого внедрения в практику. Кроме того, в практике внутрифирменного стратегического планирования и управления используют сбалансированную систему показателей, которая позволяет всесторонне оценивать эффективность деятельности компании и способствует достижению поставленных ею стратегических целей.

Использование концепции ценностно-ориентированного менеджмента и концепции сбалансированной системы показателей, как современных методов менеджмента промышленных предприятий, позволяет на высоком качественном уровне решать задачи оценки, анализа и прогнозирования экономической деятельности с целью управления устойчивым развитием. В связи с этим появляется необходимость в разработке методики анализа факторов формирования создаваемой стоимости, систематизации методов управления стоимостью промышленной компании, обоснования эффективных направлений внутрифирменного и стратегического планирования.

Проблемы управления устойчивым ростом и развитием промышленного предприятия через факторы формирования стоимости еще недостаточно освещены как в отечественной, так и в зарубежной литературе.

ТЕХНОЛОГИЯ ПОСТРОЕНИЯ ДЕРЕВА ФАКТОРОВ СТОИМОСТИ КОМПАНИИ

Дерево стоимостных драйверов - Возможности использования Деревья стоимостных драйверов позволяют анализировать комплексные отношения между показателями, которые интерпретируются как драйверы стоимости. Для этого создается ориентированная сеть, например, с гудвиллом в качестве корневого узла. Стоимостные драйверы, оказывающие прямое воздействие, соединяются с этим корневым узлом.

Затем добавляются остальные абстрактные родовые стоимостные драйвера, например те, которые использовались в контексте метода стоимости акционерного капитала Альфреда Раппапорта, и, наконец, собственные стоимостные драйверы, специфичные для вашего бизнеса. Это инструментальное средство позволяет соотносить абстрактные факторы с конкретными факторами, на которые можно влиять непосредственно.

Кроме того, именно посредством этих факторов стоимости верхние эшелоны управления учатся понимать 2) построение дерева ключевых факторов стоимости . [4] Подробнее см., например: Ringland G. Scenarios in business.

Таким образом, темп прироста прибыли, определяющий потенциал развития компании, согласно модели А. В е гг. В настоящее время расчет показателя является обязательным для акционерных обществ, а его значение должно быть отражено в публичной отчетности Отчет о финрезультатах. В целях оценки и управления бизнесом чаще всего применяются два из них: В начале х гг. Разработчик этой модели Стерн Стюарт1 доказал наличие корреляции между величиной показателя и рыночной стоимостью, изучив данное сот ношение по американским компаниям в г.

Расчет можно выполнить двумя способами: Грязнова А. Оценка бизнеса. Ф и С также является индикатором качества управленческих решений.

Идентификация факторов стоимости бизнеса

Управление стоимостью компании в настоящее время - одна из самых эффективных концепций управления бизнесом. Менеджеры, ориентированные на максимизацию стоимости, имеют на вооружении целый набор инструментов и методов, позволяющих не только добиться поставленной цели, но и значительно повысить эффективность всего процесса управления, включая управление финансовыми и производственно-экономическими процессами.

Одним из подобных инструментов является дерево факторов стоимости англ.

управление стоимостью, факторы стоимости, . Краткосрочные драйверы обобщенного дерева стоимости компании Z. Заметим, что кажущаяся в или уменьшится стоимость бизнеса при увеличении значения фактора на 1 %.

Задать вопрос юристу онлайн Выявление факторов стоимости Важную роль в управлении стоимостью играет глубокое понимание того, какие именно параметры деятельности ключевые факторы стоимости фактически определяют стоимость бизнеса. Знать их важно по двум причинам. Во-первых, компания не может работать непосредственно со стоимостью. Факторы стоимости можно разделить на две условные группы: Внешними факторами нельзя управлять. И если такого рода факторы имеют критическое значение для долгосрочной жизнеспособности бизнеса, следует предпринять необходимые действия для хеджирования вероятных рисков.

Подобный процесс может быть отражен в виде дерева факторов с различными уровнями детализации. Поэтому, чтобы факторами стоимости можно было пользоваться, необходимо установить их со- подчиненность, определить, какой из них оказывает наибольшее воздействие на стоимость. Влияние различных факторов на стоимость неравноценно.

Например, оценивается бизнес на рынке пластиковых карт. В данном методе отсутствует субъективный фактор установления вероятностных распределений значений отдельных переменных, что также повышает его значимость. Несмотря на то что метод Монте-Карло отличается большой теоретической сложностью, в современных условиях распространения компьютерной техники его реализация не вызовет проблем, а в результате формирования имитационной модели могут быть получены удовлетворительные решения проблем со сложной структурой.

Управление стоимостью и сбалансированная система показателей как интегрированная концепция

Факторы, влияющие на ценность бизнеса дерево факторов Арендный блок При определении стоимости бизнеса оценщик анализирует влияющие на нее различные микро- и макроэкономические факторы. Макроэкономические показатели содержат информацию о влиянии на деятельность предприятия изменений макроэкономической ситуации. Микроэкономические факторы — это факторы, связанные с деятельностью самого предприятия. Основными макроэкономическими факторами, влияющими на стоимость бизнеса являются: Ликвидность бизнеса зависит от спроса.

Важнейшей совокупностью факторов, влияющих на стоимость предприятия, являются факторы со стороны спроса.

При определении стоимости бизнеса оценщик анализирует влияющие на нее различные микро- и макроэкономические факторы. Макроэкономические.

Факторы, влияющие на ценность бизнеса дерево факторов При определении стоимости бизнеса оценщик анализирует влияющие на нее различные микро- и макроэкономические факторы. Макроэкономические показатели содержат информацию о влиянии на деятельность предприятия изменений макроэкономической ситуации. Микроэкономические факторы — это факторы, связанные с деятельностью самого предприятия. Основными макроэкономическими факторами, влияющими на стоимость бизнеса являются: Ликвидность бизнеса зависит от спроса.

Важнейшей совокупностью факторов, влияющих на стоимость предприятия, являются факторы со стороны спроса. Спрос определяется предпочтениями потребителей, которые, в первую очередь, зависят от полезности самого товара. От того, какое место предприятие занимает на рынке, его деловой репутации, известности, зависит стоимость бизнеса. Чем выше доля, репутация предприятия, тем выше стоимость бизнеса.

Оценка стоимости бизнеса в РФ (Часть 1)